
Raza, es fecha para la actualización del mes 42 del Swenmex. La historia de este portafolio es de customizar el modelo de Swensen para un portafolio mexicano que incluya activos variados para que sea una estrategia "todo terreno", que aguante sexenios, crisis, inflación, pandemias, guerras y todo lo que le pongan enfrente. Toda la información desde el diseño de la estrategia hasta hoy está aquí.
En este año (2025) estaremos celebrando el 3er aniversario de Vivir de las FIRBAS y estamos por lanzar el tan esperado segundo libro de la Trilogía Fibrera. Vamos a estar compartiendo los eventos planeados para el 2025 a través de mi cuenta de X: @OrtizAutor

A partir de Octubre del 2023 introduje un cambio más al portafolio. La idea del portafolio es que el 15% venga de renta fija y empecé usando Bonos (M5Trac) y Corptrc (Bonos Corporativos). Luego Corptrc desapareció y cambié la posición por FHIPO que no es renta fija tal cual, pero son pagos de intereses. A finales del 2023 cambié la aportación que va a FHIPO por el ETF VDEA, que es de bonos gubernamentales de países emergentes.
Varias cosas que me gustaron de VDEA:
- Está en dólares (puedo comprar con el super peso)
- Es de acumulación. Los intereses pagados se reinvierten en el ETF por lo que pago menos impuestos.
- Está bien diversificado en países y calidades de bonos.
No significa que voy a vender FHIPO, la emisora la voy a dejar ahí y voy a empezar a acumular la parte proporcional ahora en VDEA, quedando en el rango de 15% para el concepto de renta fija. Mitad bonos de México y la otra mitad va a quedar con FHIPO y lo que se va a acumulando de VDEA.
Y el cambio más reciente al portafolio fue que también liquidaron el ETF M5Trac que eran bonos de gobierno y los tenía en la categoría de Bonos/Deuda, que es el 15% de la estrategia. Con el dinero depositado por la liquidación del ETF, compre un fondo de GBM que igual es deuda de gobierno. Ahí voy a dejar el capital y a seguir acumulando usando ese fondo.
El modelo de Inversión propuesto que sigo es así:

Rendimiento Acumulado

Al cierre de Enero el mercado internacional está sólido con buenas plusvalías, gracias al tipo de cambio y a el crecimiento orgánico de las emisoras. En particular los metales (GLD, IAU y SLV) que siguen arriba gracias a la incertidumbre política que estamos viviendo.
El mercado nacional está compuesto principalmente por FIBRAS, VMEX y renta fija a través del fondo GBMGUBL. Sin novedades en las emisoras nacionales.
Los números del Swenmex
Al corte de Enero 2025, el capital invertido ha sido:

Los primeros 4 años están en resumen y el detalle de cada depósito del año 2025 viene desglosado. El gran total es de 204,912 pesos de capital invertido.
El desempeño del valor del portafolio al cierre de Enero va a así:

Comparando el capital invertido (204,912) con el valor del portafolio (256,531.48) tenemos una ganancia de capital de 51,619 pesos. Esto incluye los dividendos cobrados y reinvertidos junto con la apreciación de valor de las emisoras.
Y el desempeño por emisora, mercado nacional va así:

El portafolio tiene buenos costos promedios para casi todas las emisoras nacionales, excepto FHIPO. En FHIPO ya no hago aportaciones por lo que no se ha promediado el costo.
Y el desempeño por emisora, mercado internacional ... que sigue excelente:

Los metales muy arriba dada la incertidumbre política que hay en el mundo. En general todas las emisoras con buenas plusvalías.
Los otros ETFs son muy sencillos de explicar: IWDA son emisoras de países desarrollados y EIMI son emisoras de países en vías de desarrollo. Para el caso de EIMI, tiene mucha exposición a China y ha estado batallando en los últimos 2 años con su economía. Hubo un par de anuncios en la segunda mitad del 2024 de parte del gobierno chino para reactivar la economía, pero no fueron efectivos.
Para el caso de VDEA, estos son bonos de gobiernos de países emergentes. Mientras las tasas sigan altas (como en Mèxico), los bonos van a estar pagando buenos rendimientos.
Y este es el capital que puse en el fondo de bonos gubernamentales, es parte del capital que me depositaron de la liquidación del M5Trac y aportaciones regulares:

El capital invertido en el fondo GBMGUBL ha generado 697.95 pesos de ganancias.
Ingresos por dividendos o rentas
Aunque no es una estrategia 100% de ingresos, regularmente hay un pago de algo, ya sea Fibras o VMEX. Así las cosas con los pagos ...

La gráfica compara los ingresos por dividendos o rentas actuales contra el año pasado.
Los ETFs internacionales (incluyendo VDEA) son de acumulación, así que esos no pagan, reinvierten los dividendos generados en automático.
Este es el detalle de dividendos cobrados de Enero:

En resumen
Empezamos el año con mucha turbulencia política gracias a Trump. Hay que esperar a ver cómo se va desarrollando el año. Esto no detiene las aportaciones regulares mensuales ni tampoco cambia la asignación de capital a las emisoras. El portafolio está bien diversificado y debe de navegar la incertidumbre sin problemas.
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saludos!
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