Este es el mes 38 del Portafolio Fibrero Jubilación 5K. Toda la historia del portafolio está en esta liga por si quieres repasar los 37 meses que lleva la estrategia de inversión desde que se creó.
Esta actualización corresponde al cierre del mes de Junio. Me tardé en subir la actualización mensual ya que anduvimos de vacaciones. 😄
Así que estuve desconectado de todo ... hasta de las inversiones. Lo bueno es que el ingreso pasivo sigue generándose, aunque ande de vacaciones 😀😀
El objetivo de esta estrategia es estar acumulando CBFIs de Fibras Inmobiliarias por 15 años para llegar a una renta mensual de 5,000 pesos futuros, de ahí el nombre Jubilación 5K. Pero siempre hay que recordar que son 5,000 pesos futuros por lo que hay que ir ajustando el objetivo cada año con respecto a la inflación.
El objetivo de rentas mensuales ajustado para el 2024 es de 5,870, considerando una inflación aprox. del 4.5%. Este es el valor de ingresos al que debemos de llegar al finalizar los 15 años.
Van 38 meses de aportaciones mensuales, quedan 142 para terminar este proyecto de inversión.
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Aportaciones Acumuladas
Este es el resumen de aportaciones acumuladas. La estrategia de inversión inició en Abril del 2021.
Al cierre del Junio 2024, este es el valor del portafolio:
Los 118,994.91 incluyen las rentas reinvertidas los 3 años (y 2 meses) que lleva el portafolio y las ganancias por plusvalía. Significa que hay 9,022 pesos de capital ganado (la diferencia entre lo depositado y el valor del portafolio) ... sin esfuerzo 😀
Si observan la gráfica de rendimientos, el 2024 ha estado "aplanado" a diferencia de otros los otros meses. Eso es con todo y las aportaciones regulares mensuales. Significa que en todo lo que va del año, el portafolio ha acumulado minusvalías.
El rendimiento acumulado al cierre de Junio del 2024:
La primera mitad del año cerró abajo. Considerando que para este tiempo debería de tener al menos 4% de plusvalía por distribuciones, a ese -8.74% tiene el beneficio de estas distribuciones pagadas ... significa que el rendimiento negativo sería mayor si esta no fuera una estrategia de ingresos pasivos.
El único dato macro relevante que pudiera estar impactando el precio de los certificados es la lentitud que ha tenido la bajada de tasas y el interés por las emisoras que sean de crecimiento, considerando que el SP 500 lleva todo el año con una tendencia alcista. En cuanto alguna nota relevante de alguna fibra, nada en particular que no sea la historia que conocemos: el retraso de NEXT de FUNO o la pelea por la compra de Terra entre PL, FMTY, MQ, etc.
Compra de Fibras
Las reglas aplicadas para las compras de emisoras durante el 2024 son:
Mientras MQ esté arriba de 31 pesos por CBFI y Danhos abajo de 23 pesos por CBFI, voy a mover un 5% de las compras de MQ hacia Danhos. MQ sigue en el rango de los 31 pesos por CBFI durante el mes de Junio. Las compras de Junio siguieron con la regla establecida del 15% a MQ y el 25% a Danhos. Para el mes de Julio voy a evaluar los precios para aplicar las condiciones planteadas al inicio de año. Si MQ regresa abajo de 31, voy a regresar el 20% a MQ y el 20% a Danhos.
La segunda regla era que si el CBFI de SHOP está abajo de 7.2, voy a mover la aportación del 5% de PL a SHOP. La condición se cumplió en el mes de Junio. Shop cerró el mes en 6.14.
Este es el modelo de compras recurrentes que estoy siguiendo todo lo que va del año. La información relevante está en la columna de "Distribución". Los precios los ajusto antes de las compras para calcular cuántos títulos voy a adquirir.
Mientras las condiciones mencionadas arriba se cumplan. Ese será mi patrón de compras para el 2024. A la aportación mensual le junto las rentas cobradas y todo va de regreso al portafolio.
Rentas Cobradas
Estas son las rentas cobradas del primer trimestre en resumen (2,884.13) y los meses de Abril, Mayo y Junio.
Para ahorrar espacio, puse todo lo cobrado del 1er trimestre en una línea de resumen. Esos son los 2,884.13 pesos cobrados. Durante el mes de Junio hubo pagos de parte de FMTY, que fue a reembolso de capital y un pago de MQ que fue como utilidad fiscal. Pareciera que han regresado los reembolsos de capital a FMTY 🤑
El impuesto promedio retenido sigue en el rango del 18%, considerando todos los reembolsos de capital cobrados y las utilidades fiscales.
Las rentas cobradas por mes van así:
Y considerando los CBFIs comprados en Junio, las rentas mensuales "planchadas" se ven así:
Poco a poco me voy acercando a los 1,000 pesos mensuales. Es un buen hito para esta estrategia de largo plazo.
Y aquí va la aclaración que siempre hago ... para algunos inversionistas, 844 pesos no es nada de dinero ... la clave aquí es analizar los rendimientos logrados con el capital invertido.
Este es el detalle de renta por emisora al cierre de Junio:
La gráfica que sigue es el desarrollo de las rentas cobradas por mes desde que inició el portafolio, comparando año con año.
12 pesos cobrados en Junio del 2021 y ahora ya van 563 en el mismo mes del año 2024. Es la gráfica de la bola de nieve 😄.
Y la siguiente gráfica nueva son las rentas recibidas por emisora y va a ir acumulando lo cobrado en el año.
Con las rentas de Junio, ahora MQ va a la cabeza.
Dividend Yield del Portafolio
Si he invertido de mi bolsa 109,972 pesos y el portafolio genera 844.43 pesos brutos mensuales. Mi Dividend Yield considerando mi esfuerzo de inversión va en 9.21% 😀
Este es el párrafo más importante de este resumen (y de la estrategia completa). El DY de mi portafolio considerando el dinero que he aportado de mi bolsillo es 9.21%. De eso se trata una estrategia de ingreso pasivo.
Desempeño por emisora
Así van las emisoras del portafolio al cierre de Junio 2024:
Mayo estaba todo abajo, Junio se fue todavía más abajo. Aquí dejo la imagen de Mayo para hacer la comparación visual.
La bajada de precio más marcada fue la de FMTY. En Mayo tenía un -8.60% acumulado y al cierre de Junio alcanzó -13.17%. Los fundamentales de FMTY y el valor de sus activos no representa el precio de 9.77 pero al final el mercado en general es el que decide.
La otra emisora que siguió acumulando una bajada de precios fue FUNO llegando a una rentabilidad de -9.20% seguida de Danhos con un -7.90%
Todos estos valores son las rentabilidades corrientes. En general, hay buenos precios de entradas en emisoras fuertes. Cómo lo comentaba al inicio del post, la única explicación sería que las tasas siguen altas y no se ve luz de una bajada. El tipo de cambio mejoró (o empeoró, dependiendo en lo que se invierte 😄) pero para el caso de las Fibras dolarizadas, lo que ayuda es que el peso se deprecie vs el USD.
El ciclo inmobiliario industrial sigue en expansión. El de oficinas sigue deprimido, nada nuevo ahí. No se ve algún indicativo por ahí para justificar la bajada de precios.
Por otro lado, estas son las oportunidades para acumular CBFIs a un menor precio y que nos dan un mejor yield. Y no es de estar cazando precios, es sólo de seguir el plan de inversión, justo como este, que ya lleva 38 meses.
En resumen
Igual que el mes pasado, el mismo dilema ... si suben mucho los precios, los yields se comprimen, esto es cuando estas acumulando. Si bajan los precios, los yields se expanden (cuando estas comprando), pero impacta en el valor del portafolio. Pareciera que el fibrero nunca puede estar contento 😂🤣😂 ... PERO si verdaderamente vas largo plazo en una estrategia de ingresos pasivos, que es de estar acumulando y acumulando ... la bajada de precios es la oportunidad de mejorar el DY promedio de tu estrategia completa. Mayo fue de oportunidad, Junio fue aún mejor.
Julio es mes de reportes trimestrales. Vamos a ver cómo van nuestras emisoras favoritas.
¡Saludos!
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