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Mes 27: El Swenmex - Primeros cambios a emisoras y nada de ganancias.






















Raza, es fecha para la actualización del mes 27 del Swenmex. La historia de este portafolio es de customizar el modelo de Swensen para un portafolio mexicano que incluya activos variados para que sea una estrategia "todo terreno", que aguante sexenios, crisis, inflación, pandemias, guerras y todo lo que le pongan enfrente. Toda la información desde el diseño de la estrategia hasta hoy está aquí.


A manera de recordatorio, hubo un cambio importante en el Swenmex ya que el ETF Corptrc (Bonos de Deuda Corporativa) fue liquidado en Enero. Estuve analizando en dónde reubicar el capital y decidí ponerlo en FHIPO que es una Fideicomiso enfocado a créditos hipotecarios. No es lo mismo (ni remotamente cerca) a lo que era Corptrc pero me pareció una buena alternativa para diversificar.


Ahora en Octubre del 2023 voy a introducir un cambio más al portafolio. La idea del portafolio es que el 15% venga de renta fija y empecé usando Bonos (M5Trac) y Corptrc (Bonos Corporativos). Luego Corptrc desapareció y cambié la posición por FHIPO que no es renta fija tal cual, pero son pagos de intereses. A partir de este mes voy a cambiar la aportación que va a FHIPO por el EFF VDEA, que es de bonos gubernamentales de países emergentes.


Varias cosas que me gustan de este ETF:


- Está en dólares (puedo comprar con el super peso)

- Es de acumulación. Los intereses pagados se reinvierten en el ETF por lo que pago menos impuestos.

- Está bien diversificado en países y calidades de bonos.


No significa que voy a vender FHIPO, la emisora la voy a dejar ahí y voy a empezar a acumular la parte proporcional ahora en VDEA, quedando en el rango de 15% para el concepto de renta fija. Mitad bonos de México y la otra mitad va a quedar con FHIPO y lo que se va a acumulando de VDEA.


Con el cambio de VDEA y las compras de Octubre, la distribución del capital invertido está así:



El modelo de Inversión propuesto es así:


Haciendo los grupos de emisoras (FIBRAS, BONOS, Nacional, Metales, Emergentes e Internacionales), mi capital invertido va así:


Un poco pasado en Países Desarrollados y Emergentes, pero se puede ir alineando con las siguientes aportaciones.


Todos los datos son en relación al capital aportado, no al valor del portafolio. Y sólo a manera de recordatorio, a partir de Enero 2023, cada fin de mes se invierten 4,140 pesos y la idea es que en un trimestre se compre toda la ronda de activos en la distribución establecida. Anteriormente la aportación era de 3,900 pero con el ajuste por inflación ahora es de 4,140.


Avance de año del Portafolio


El año pasado puse una gráfica que me pareció interesante. Eran los rendimientos del portafolio vs el S&P 500. Aquí va de nuevo el año pasado:



La correlación me pareció interesante para ver cómo se cumplía la idea del Swenmex que amortiguara bien una crisis. Al cierre de Dic 2023 el SP500 acumuló un -19.17% mientras el Swenmex acumuló un -6.38%.


Así va el año 2023 con la comparación del rendimiento del Swenmex vs el S&P500.




Rendimiento Acumulado




Siguió chafa la rentabilidad del Swenmex.


Los números del Swenmex

Al corte de Octubre 2023, el capital invertido ha sido:


El desempeño del valor del portafolio al cierre de Octubre va a así:



Y el desempeño por emisora:


Sorprendentemente, Danhos y FMTY son las emisoras más golpeadas este año. Lo comenté en el portafolio Jubilación 5K con más detalle pero ambas emisoras reportaron resultados muy sólidos en el 3Q. Danhos con 2 proyectos de expansión muy interesantes y FMTY con todos sus fundamentales bien alineados. El tema viene por el impacto del tipo de cambio y los ingresos en dólares para FMTY y con Danhos el sector de oficinas sigue fuertemente golpeado. Ambas se recuperarán. 😄😄


Por el lado internacional, EIMI (países desarrollados) sigue abajo. China no levanta desde inicios de año.


Y ahí está la nueva emisora VDEA con una parte de la aportación del mes de Octubre.


Para Noviembre toca aportar a FIBRAS y VMEX.


Ingresos por dividendos o rentas


Aunque no es una estrategia 100% de ingresos, regularmente hay un pago de algo, ya sea Fibras, M5trac o VMEX. Así las cosas con los pagos ...



Los ETFs internacionales (incluyendo VDEA) son de acumulación, así que esos no pagan, reinvierten los dividendos generados en automático.


Este es el detalle de dividendos cobrados de Octubre 2023. La lista se está haciendo muy larga para reportar todo el año. El total es lo que va de todo el año, ingreso bruto e impuestos retenidos.


Para finales del año voy a estar cobrando y reinvirtiendo un mes completo de aportaciones regulares. Es una buena reinversión.


Cambios al Portafolio


Me faltan otros cambios de emisoras al portafolio. Estoy evaluando IAU para reemplazar a GLDM. Lo voy a evaluar en el de Diciembre ya que en Noviembre no corresponde la compra de la parte de metales. Sigo evaluando otros ETFs para complementar el portafolio, siguiendo los lineamientos propuestos desde el inicio de la estrategia.


En resumen


Quedan 2 meses para cerrar este interesante 2023. El dólar sigue en el rango de los 18 (abajito en estos días) por lo que no creo que hay una buena recuperación por el lado de las emisoras que están en dólares. Algunas de mis emisoras tienen un excelente potencial para el 2024, yo creo que es mejor empezar a poner la mira en el prox. año. Este arroz ya casi se cuece, y no quedó sabroso en este 2023.


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saludos!

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