Raza, es fecha para la actualización del mes 37 del Swenmex. La historia de este portafolio es de customizar el modelo de Swensen para un portafolio mexicano que incluya activos variados para que sea una estrategia "todo terreno", que aguante sexenios, crisis, inflación, pandemias, guerras y todo lo que le pongan enfrente. Toda la información desde el diseño de la estrategia hasta hoy está aquí.
A manera de recordatorio, hubo un cambio importante en el Swenmex ya que el ETF Corptrc (Bonos de Deuda Corporativa) fue liquidado en Enero. Estuve analizando en dónde reubicar el capital y decidí ponerlo en FHIPO que es una Fideicomiso enfocado a créditos hipotecarios. No es lo mismo (ni remotamente cerca) a lo que era Corptrc pero me pareció una buena alternativa para diversificar.
A partir de Octubre del 2023 introduje un cambio más al portafolio. La idea del portafolio es que el 15% venga de renta fija y empecé usando Bonos (M5Trac) y Corptrc (Bonos Corporativos). Luego Corptrc desapareció y cambié la posición por FHIPO que no es renta fija tal cual, pero son pagos de intereses. A finales del 2023 cambié la aportación que va a FHIPO por el ETF VDEA, que es de bonos gubernamentales de países emergentes.
Varias cosas que me gustaron de VDEA:
- Está en dólares (puedo comprar con el super peso)
- Es de acumulación. Los intereses pagados se reinvierten en el ETF por lo que pago menos impuestos.
- Está bien diversificado en países y calidades de bonos.
No significa que voy a vender FHIPO, la emisora la voy a dejar ahí y voy a empezar a acumular la parte proporcional ahora en VDEA, quedando en el rango de 15% para el concepto de renta fija. Mitad bonos de México y la otra mitad va a quedar con FHIPO y lo que se va a acumulando de VDEA.
Y el cambio más reciente al portafolio fue que también liquidaron el ETF M5Trac que eran bonos de gobierno y los tenía en la categoría de Bonos/Deuda, que es el 15% de la estrategia. Con el dinero depositado por la liquidación del ETF, compre un fondo de GBM que igual es deuda de gobierno. Ahí voy a dejar el capital y a seguir acumulando usando ese fondo.
El modelo de Inversión propuesto que sigo es así:
Rendimiento Acumulado
Al cierre de Agosto sigue un dólar con mejor precio frente al peso, lo que ha hecho que la parte de emisoras internacionales estén fuertes. El detalle más abajo.
Este es el año que el portafolio está agarrando fuerza, considerando que lleva 3 años (37 meses) y en este año va en un +15.65% (8 meses) vs un +22.42% histórico (37 meses).
Los números del Swenmex
Al corte de Agosto 2024, el capital invertido ha sido:
Los primeros 3 años están en resumen y el detalle de cada depósito del año 2024 viene detallado. El gran total es de 182,932 pesos de capital invertido. En el mes de Agosto me equivoqué en la aportación que debió de ser de 4,320. El Septiembre voy a ajustarlo.
El desempeño del valor del portafolio al cierre de Mayo va a así:
Comparando el capital invertido (182,932) con el valor del portafolio (218.302) tenemos una ganancia de capital de 35,370 pesos. Esto incluye los dividendos cobrados y reinvertidos junto con la apreciación de valor de las emisoras.
Y el desempeño por emisora, mercado nacional:
Lo que destaca en el mercado nacional es el precio de FNOVA que regresó a un valor muy cercano a su NAV-CBFI. Estamos hablando de que NOVA viene de 33 pesos por CBFI, que era un precio por título mucho muy arriba de su NAV.
Al cierre de Agosto, Danhos abajo de 20 pesos, que es un buen precio para seguir acumulando en esta estrategia.
Ya no está M4Trac en el portafolio ya que el ETF fue liquidado en Junio de este año. El depósito fue de 9,270.08 pesos.
VMEX sigue abajo si consideramos que a principios de año arrancamos con un +19.47%. En general el mercado nacional ha estado golpeado en este año.
Y el desempeño por emisora, mercado internacional ... que sigue bastante bien:
Todo el mercado internacional bastante sólido. Pero esto es sólo este año, después de 3 años que estuvo en rojo por todos lados.
Así empezaban las emisoras del mercado internacional en el 2024: (-3.96%)
¡¡Gran diferencia!! 🤑🤑🤑
Y este es el capital que puse en el fondo de bonos gubernamentales, es parte del capital que me depositaron de la liquidación del M5Trac y aportaciones regulares:
El capital invertido en el fondo GBMGUBL ha generado 178 pesos de ganancias.
Ingresos por dividendos o rentas
Aunque no es una estrategia 100% de ingresos, regularmente hay un pago de algo, ya sea Fibras o VMEX. Así las cosas con los pagos ...
La gráfica compara los ingresos por dividendos o rentas actuales contra el año pasado.
Los ETFs internacionales (incluyendo VDEA) son de acumulación, así que esos no pagan, reinvierten los dividendos generados en automático.
Este es el detalle de dividendos cobrados de Julio y Agosto:
El monto de 4,219.82 son todas las rentas o dividendos cobrados en lo que va del año. Los 478.16 son los impuestos retenidos. Corté la tabla ya que se hizo muy larga. Todo lo cobrado se reinvierte en el mismo portafolio.
Cambios al Portafolio
Con la liquidación del ETF M5Trac, acomodé el capital en el fondo de GBM GUBL, que en su mayoría son bonos del gobierno mexicano. Ahí voy a estar acumulando ahora el dinero que tenía destinado para renta fija nacional.
En resumen
Las emisoras internacionales se fortalecieron bastante bien con la revaloración del USD vs el peso mexicano. ¿Será que vamos a volver al camino de que el dólar siempre subía? Aquí va un dato interesante ...
Desde el año 2000 (y mucho antes) el dólar siempre subía su valor vs el peso mexicano. En el 2017 el promedio fue de 18.9 aunque hubo meses que se cotizó en 20 pesos. La subida del 2020 fue por el temor que causó el COVID y de ahí los promedios fueron bajando, bajando y bajando.
Hasta antes del COVID, lo que todos sabíamos es que el dólar siempre subía. Vamos a ver si ya se acabó la racha bajista del USD vs el peso mexicano. La estrategia va avanzando bien y pinta para un buen cierre del 2024.
Y si quieres aprender acerca de Fibras Inmobiliarias, puedes darle una leída al libro Vivir de las Fibras - El nuevo modelo de inversión en bienes raíces. El libro sigue cómo #1 en ventas en Amazon en varias categorías de inversiones. 😀😀😀
El libro está disponible en Amazon y Mercado Libre.
Y si ya lo compraste, muchas gracias por el apoyo a este proyecto. De ahí es que podemos financiar todo esto.
saludos!
Comentarios