Sin Miedo a las Fibras - Mes 26 - Sigue Danhos y FMTY a buen precio

La idea de la estrategia Sin Miedo a las Fibras era para iniciar un pequeño portafolio con 3 fibras que consideré en el 2021 que eran las más rentables y las más seguras ... y el arte de esto fue encontrar el balance entre rentabilidad y seguridad ... que tengan buenos yields y que sea un CBFI estable. Toda la historia del desarrollo de la estrategia y el portafolio está aquí. Vale la pena leer toda la historia desde el diseño de la estrategia y los avances.

A manera de resumen, la estrategia empezó con FNOVA, FMTY y MQ. Ya para ahora todos saben que el precio de FNOVA se fue a las nubes. La emisora llegó a cotizar a casi un 40% arriba de su NAV-CBFI. Considerando que no tenía todavía muchos CBFIs de FNOVA, iba a estar subiendo mucho el costo promedio si seguía comprando. Sería diferente si hubiera tenido más CBFIs a buen costo promedio y seguiría comprando. Dejé de comprar FNOVA por allá del primer trimestre del 2022 y todas las aportaciones iban a partes iguales a FMTY y MQ. Después de varios meses decidí incorporar Fibra Danhos a la estrategia y ahora esas son las 3 fibras en las que hago la aportación semanal: FMTY, MQ y Danhos.

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Rentabilidad Acumulada de la Estrategia

A los 26 meses de haber iniciado el portafolio, la estrategia Sin Miedo a las Fibras cierra el mes de Agosto así:

El portafolio había acumulado un 40% histórico de ganancia pero, el mes de Agosto no fue generoso con FMTY y Danhos en particular, y eso hizo que el rendimiento acumulado se afectara.

Y así van las emisoras en el portafolio al cierre de Agosto 2023:

Recuerden que ya no estoy acumulando FNOVA, por eso el capital invertido quedó en 1,112.40 pesos a diferencia de las otras 3 Fibras en donde hay más capital invertido. Aun así, FNOVA sigue con un +46.13% de rendimiento corriente. MQ es la otra Fibra que ha mantenido una excelente plusvalía con un +21.52%.

FMTY cerró el mes a 11.04 que es un nivel bajo, considerando que su NAV-CBFI está a 11.85. FMTY regularmente se mueve en el rango se su NAV-CBFI.

¿A qué se debe la variabilidad en el precio de FMTY? considero que es al impacto del tipo de cambio ya que eso va a disminuir sus ingresos convertidos a pesos y por ende la distribución a entregar a nosotros. El trimestre pasado pagó una distribución con un tipo de cambio promedio de 18 pesos y en este trimestre ha estado abajo de 17 en algunos días.

Es un factor externo claramente identificado. Sus factores internos, que serían sus fundamentales, siguen muy sólidos por lo que es tiempo de 1) ser pacientes, 2) seguir acumulando 😀

Fibra Danhos es una historia diferente a FMTY. Sus fundamentales también sólidos, pero todo el tema del sector de oficinas es un riesgo global en estas fechas. Danhos es una Fibra comercial y de oficinas. No tiene nada de industrial, que es lo que está de moda en México. Esperemos noticias de Danhos con lo del terreno que compró recientemente.

Y así se ve la gráfica de los 26 meses de aportaciones semanales, sin parar, semana tras semana:

26 meses de estar acumulando cada viernes. Había dicho que sólo iba a hacer esta estrategia por 18 meses para documentar como iniciar un portafolio fibrero sencillo, pero creo que le voy a seguir unos meses más para documentar los rendimientos acumulados.

¿Poco Dinero o Mucho Dinero?

Para algunos, la aportación semanal a esta estrategia es poco dinero, para otros representa un esfuerzo. La cantidad de dinero a invertir siempre será relativa. Lo importante de este portafolio experimento es que podamos evaluar los rendimientos acumulados. Estos son independientes a lo "poco" o "mucho" de dinero que he aportado a la estrategia de inversión.

Por ejemplo,

Capital aportado y Capital Creado: al corte de Agosto, he aportado 14,044 pesos desde la creación de esta estrategia de inversión. El portafolio tiene un valor de 15,448. Se ha creado un 10% de capital adicional en los 26 meses que lleva esta estrategia.

Y lo más relevante de esto, ya que esta es una estrategia de ingresos (nunca hay que perder eso de vista), los 14,044 pesos invertidos están generando 110 pesos mensuales de ingresos, que es un rendimiento anualizado del 9.39%. Un rendimiento de ingreso pasivo muy competitivo. Abajo viene la información del ingreso pasivo por emisora.

Más allá de que sea poco o mucho capital invertido, lo interesante de esta estrategia es que mantiene el valor del capital en el tiempo y genera un buen rendimiento de ingreso pasivo. Y tomen en cuenta que en la medida que avanzan los meses, el portafolio se va haciendo más rentable, por la constante aportación semanal y la reinversión de las ganancias. Una parte viene de mi esfuerzo semanal y la otra parte viene de lo que produce el portafolio.

Hay que visualizar este experimento de portafolio en sus métricas de desempeño y en el potencial que tienen al ir avanzando mes con mes.

En resumen

Lo comenté el mes pasado y sigue aplicando, buen balance entre las emisoras. De ahí la importancia de diversificar. Es buen momento para seguir acumulando las 3 emisoras: Danhos, FMTY y MQ.

saludos!!